Evergrande Misses Payment Deadline, Car Unit Warns Of Cash Crunch

चीन एवरग्रांडे की इलेक्ट्रिक कार इकाई ने नकदी संकट की चेतावनी दी है।

चाइना एवरग्रांडे की इलेक्ट्रिक कार इकाई ने शुक्रवार को चेतावनी दी कि उसे अनिश्चित भविष्य का सामना करना पड़ेगा जब तक कि उसे नकदी का तेज इंजेक्शन नहीं मिला, यह स्पष्ट संकेत है कि संपत्ति डेवलपर की तरलता संकट उसके व्यवसाय के अन्य हिस्सों में बिगड़ रहा है।

एवरग्रांडे पर 305 बिलियन डॉलर का बकाया है, उसके पास नकदी की कमी है और निवेशक चिंतित हैं कि पतन चीन की वित्तीय प्रणाली के लिए प्रणालीगत जोखिम पैदा कर सकता है और दुनिया भर में गूंज सकता है।

कंपनी इस सप्ताह एक डॉलर के बांड पर भुगतान की समय सीमा से चूक गई और इस मामले पर उसकी चुप्पी ने वैश्विक निवेशकों को आश्चर्यचकित कर दिया है कि क्या 30-दिन की छूट अवधि समाप्त होने पर उन्हें बड़ा नुकसान उठाना पड़ेगा।

इस बीच, चाइना एवरग्रांडे न्यू एनर्जी व्हीकल ग्रुप ने कहा कि रणनीतिक निवेश या संपत्ति की बिक्री के बिना कर्मचारियों और आपूर्तिकर्ताओं और बड़े पैमाने पर उत्पादन वाहनों को भुगतान करने की उसकी क्षमता प्रभावित होगी।

इस हफ्ते के 83.5 मिलियन डॉलर के ब्याज भुगतान पर एवरग्रांडे की चुप्पी उसके घरेलू निवेशकों के साथ उसके व्यवहार के विपरीत है।

बुधवार को, चीन में एवरग्रांडे के मुख्य संपत्ति व्यवसाय ने कहा कि उसने युआन-मूल्यवान बांड पर एक अलग कूपन भुगतान का निपटान करने के लिए तटवर्ती बांडधारकों के साथ निजी तौर पर बातचीत की थी।

“यह किसी भी संप्रभु-संचालित पुनर्गठन प्रक्रिया की रणनीति का हिस्सा है – लोगों को अंधेरे में रखना या अनुमान लगाना,” लंदन में एडलेशॉ गोडार्ड के एक साथी कार्ल क्लोरी ने कहा।

“बीजिंग का विचार है कि अपतटीय बॉन्डधारक बड़े पैमाने पर पश्चिमी संस्थान हैं और इसलिए उचित रूप से अलग व्यवहार किया जा सकता है। मुझे लगता है कि लोग सोचते हैं कि यह अभी भी एक गिरती चाकू है।”

चीन के केंद्रीय बैंक ने शुक्रवार को फिर से बैंकिंग प्रणाली में नकदी का इंजेक्शन लगाया, जिसे बाजारों के लिए समर्थन के संकेत के रूप में देखा गया। लेकिन एवरग्रांडे की स्थिति पर अधिकारी चुप हैं और चीन के राज्य मीडिया ने बचाव पैकेज पर कोई सुराग नहीं दिया है।

सिंगापुर में प्रिंसिपल ग्लोबल इन्वेस्टर्स में एशिया फिक्स्ड इनकम के प्रमुख होवे चुंग वान ने कहा, “ये भयानक चुप्पी की अवधि है क्योंकि इस स्तर पर कोई भी बड़े जोखिम नहीं लेना चाहता है।”

“एवरग्रांडे के आकार में इसका कोई उदाहरण नहीं है … हमें अगले दस दिनों में देखना होगा, इससे पहले कि चीन छुट्टी पर जाए, यह कैसे खेलेगा।”

एवरग्रांडे के चीन में अब तक के सबसे बड़े पुनर्गठन में से एक होने की उम्मीद है और तेजी से समाधान के लिए उम्मीदें अधिक नहीं हैं।

वार्ता से परिचित एक सूत्र के अनुसार, चीन के एचएनए समूह की देनदारियां तुलनात्मक रूप से कम हैं, लेकिन इसकी दिवाला अभी भी जारी है, लेनदारों ने $ 187 बिलियन की मांग की है। शुक्रवार को पुलिस ने एचएनए अध्यक्ष और उसके सीईओ दोनों को जब्त कर लिया।

अब तक, मुद्रा और ऋण बाजारों के साथ-साथ अन्य क्षेत्रों में तनाव के कुछ संकेत मिले हैं जो संकेत देंगे कि संकट चीन से परे फैल रहा था।

सलाहकार नियुक्त करता है

एवरग्रांडे ने वित्तीय सलाहकार नियुक्त किए और पिछले हफ्ते डिफॉल्ट की चेतावनी दी और छूत की आशंका के बीच सोमवार को दुनिया के बाजारों में भारी गिरावट आई, हालांकि वे स्थिर हो गए हैं।

चीन के नेताओं के लिए पहेली यह है कि सामाजिक अशांति को बढ़ावा दिए बिना वित्तीय अनुशासन कैसे लागू किया जाए, क्योंकि एवरग्रांडे का पतन एक संपत्ति बाजार को कुचल सकता है, जिसमें चीनी घरेलू संपत्ति का 40% हिस्सा है।

पिछले हफ्ते असंतुष्ट आपूर्तिकर्ताओं, घर खरीदारों और निवेशकों के विरोध ने असंतोष को चित्रित किया जो अन्य डेवलपर्स पर एक डिफ़ॉल्ट स्पार्क संकट की स्थिति में सर्पिल हो सकता है।

चीन का खंडित संपत्ति बाजार तनाव के कुछ संकेत दिखा रहा है, जिससे रियल एस्टेट कंपनियों के बीच समेकन की लहर दौड़ सकती है।

कैपिटल इकोनॉमिक्स के वरिष्ठ चीन अर्थशास्त्री, जूलियन इवांस-प्रिचर्ड ने कहा कि एवरग्रांडे के संकट का आवास की मांग पर उनकी अपेक्षा से कहीं अधिक प्रभाव पड़ा था, और घरों में कीमतों में गिरावट के कारण बहुत अधिक सतर्क हो गए थे।

एवेन्यू कैपिटल ग्रुप के सीईओ मार्क लैरी ने शुक्रवार को सीएनबीसी पर कहा, “मुझे लगता है कि एवरग्रांडे के पास वास्तविक मुद्दे होंगे। मुझे नहीं लगता कि ब्याज भुगतान किया जाएगा।” लैरी ने कहा कि उसने एवरग्रांडे के बांड बेच दिए हैं।

शुक्रवार को वैश्विक बाजार भुगतान में चूक और नियामकीय चुप्पी से परेशान नजर आए।

समय के लिए खेलें

एवरग्रांडे के करीब 20 बिलियन डॉलर का कर्ज अपतटीय बकाया है, जबकि घर पर चीन के संपत्ति क्षेत्र के लिए जोखिम है और इसकी देनदारियां बैंक बैलेंस शीट और उससे आगे फैली हुई हैं।

आधिकारिक हस्तक्षेप के कुछ संकेत मिले हैं। इस सप्ताह पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना का 270 बिलियन युआन (42 बिलियन डॉलर) का नकद इंजेक्शन जनवरी के बाद से सबसे बड़ा साप्ताहिक योग है और इसने शेयरों के नीचे एक मंजिल लगाने में मदद की है।

ब्लूमबर्ग लॉ ने यह भी बताया कि नियामकों ने मामले से परिचित अज्ञात लोगों का हवाला देते हुए एवरग्रांडे को निकट अवधि के डिफ़ॉल्ट से बचने के लिए कहा था।

वॉल स्ट्रीट जर्नल ने अज्ञात अधिकारियों का हवाला देते हुए कहा कि अधिकारियों ने स्थानीय सरकारों को एवरग्रांडे के पतन के लिए तैयार करने के लिए कहा था और एवरग्रांडे के साथियों के बीच संकट पहले से ही स्पष्ट है।

कुछ बैंकों, बीमा कंपनियों और छाया बैंकों ने संकटग्रस्त क्षेत्र में अपने निवेश की जांच शुरू कर दी है।

सोसाइटी जेनरल के विश्लेषकों ने एक नोट में कहा, “हम वास्तविक अर्थव्यवस्था और व्यापक ऋण स्थितियों में स्पिलओवर के बारे में चिंतित हैं।” “नीति निर्माता जितनी देर तक कार्रवाई करने से पहले प्रतीक्षा करते हैं, उतना ही कठिन लैंडिंग जोखिम होता है।”

हालांकि, BoFA ग्लोबल रिसर्च के विश्लेषकों का मानना ​​है कि चीनी अधिकारी एवरग्रांडे के किसी भी नतीजे को रोकने में सक्षम होंगे।

उन्होंने एक हालिया रिपोर्ट में कहा, “चीन के पास संपत्ति संकट को रोकने के लिए इच्छाशक्ति और उपकरण दोनों हैं। संकट को जारी रखने से सामाजिक स्थिरता के प्रमुख लक्ष्य को खतरा हो सकता है।”

एवरग्रांडे के शेयर शुक्रवार को लगभग 13% गिर गए, जबकि इसकी इलेक्ट्रिक-वाहन इकाई का स्टॉक 20% गिरकर चार साल के निचले स्तर पर आ गया। इसके बांड थोड़ा गिर गए और इसके अपतटीय बांडों के साथ आने वाले भुगतानों के कारण डॉलर पर लगभग 30 सेंट बैठ गए और कम कारोबार हुआ।

रिसर्च पोर्टल बॉन्डसुपरमार्ट में फिक्स्ड इनकम रिसर्च के सहायक प्रबंधक जैक्सन चैन ने कहा, “अब यह स्पष्ट है कि एवरग्रांडे 30 दिनों की छूट अवधि का उपयोग यह देखने के लिए करेगा कि क्या सरकार की ओर से कोई और विकास या निर्देश है।”

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